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第2章 王为钱狂（第1页）

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第2章王为钱狂

昔日银行

为了继续讲述后面的故事，我们先来回顾一下银行业的历史。

一般来说，人们认为欧洲近代银行业起源于12世纪的地中海沿岸国家的城市，诸如佛罗伦萨、锡耶纳、卢卡、威尼斯。

当时，地中海沿岸是最繁华的贸易区。

有贸易，必有货币交易，不同国家进行货币交易必然需要兑换，于是，一批货币兑换商由此而生，这些商人被认为是今天银行业的始祖。

正是由于这个原因，“银行”

一词在意大利语中被叫作“banca”

，原意是“凳子”

的意思。

传说早期地中海沿岸贸易繁华区有很多货币兑换商，他们的门口都有一张凳子，货币兑换商坐在门口，为来自各国的商人兑换货币。

后来，货币兑换商开始为商人保管资金，也为缺乏资金的商人提供融资，这便是最原始的存贷款业务。

在第1章中，我们提出了金融第一定理，也可以这样理解：特定条件下金融业不遵循经济学边际定律，因为金融业的交易标的本身就代表收益。

这个道理不仅适用于英国王室，还适用于欧洲其他各国的王室。

一个国家中，谁最有钱呢？

在封建时代的欧洲，毫无疑问，一定是国王最有钱，就连童话中美丽的灰姑娘也只会嫁给王子，白雪公主也不会嫁给小矮人，难道不是吗？王子有城堡，灰姑娘不用为午夜魔法消失而担心；白雪公主嫁给王子，小矮人也只能继续在森林里做小矮人。

我们不讨论童话故事，只关注经济学范畴：王室就一定有钱吗？有钱就一定会还钱吗？

答案当然是否定的。

别说是王子，在真金白银面前，即使是国王也很不厚道。

所以，不要轻易借钱给别人，如果惩罚带来的成本低于本金价值，那么还是不还钱的概率大。

国王赖账不是从查理一世才开始的，欧洲王室违约几乎与银行诞生同时发生。

银行业从诞生起就面临这样一个难题：如何平衡收益与风险？如果相信王室，借一大笔钱给王室，你就可以躺在丰厚的利息上睡大觉，还有可能得到封号和特许权；但一旦王室毁约，加上自古至今西欧国家都不允许起诉国王，你就有可能血本无归。

地中海沿岸的银行雏形就是这样被毁掉的。

英法百年战争期间，旷日持久的战争使得王室异常拮据，英法两国王室直接拖垮了地中海沿岸的银行业。

尽管当时已有金银器皿抵押、保证商人（按当时法律，不能起诉王室，但可以起诉保证商人）、城市担保等风险控制手段，货币兑换商还是大批破产。

15世纪，意大利战争爆发，地中海区域诸国均被卷入，货币兑换商生意受损自不必说，后期法国战败，法国国王弗朗索瓦一世被俘，为了支付赎金，法国王室直接拖累了地中海沿岸的银行业。

更糟糕的是，法国、英国、西班牙、荷兰都是当时的欧洲大国，法国货币曾一度通行欧洲大陆。

意大利战争期间及其后，法国货币减重使得货币兑换出现了很大问题，从此地中海银行一蹶不振。

祸不单行。

发现新大陆是一个改变人类历史的大事件，对于第一代银行来说，却是一个不折不扣的噩耗。

货币兑换商以货币兑换为主要业务，随着欧洲商路从地中海沿岸转向大西洋沿岸，意大利的银钱兑换业开始没有了生意。

终于，第一代银行体系在1587年遭遇重大挫折，地中海沿岸银行衰微是命运使然。

至此，我们也不必为第一代银行遗憾，从业务角度考虑，这些机构并不是现代意义上的商业银行，不存在货币创造功能。

地中海沿岸地区的货币兑换商在百分之百储备体系下发行汇票，透支是被绝对禁止的。

这样一来，虽然货币兑换商可以赚到一部分利率差价，但绝无可能如商业银行一样经营信贷和汇兑，在王室急需资金的时候不可能拿出巨额资本，更不要说在后来的工业革命时期为工商业提供资本了。

1609年，欧洲商路已经转移到大西洋沿岸，此时的荷兰成立了阿姆斯特丹银行。